第一节 汇交易室

目前，世界各大外汇交易市场每天交易总额约在1.5－2万亿美元左右，其中，90％的外汇买卖，也即为在世界各地的外汇银行设立的外汇交易室里进行外汇交易。因此，外汇交易室在整个银行的外汇交易中占有特殊地位，是银行和金融机构联系外汇市场以及客户的纽带。

一、外汇交易室的功能： 

 （一）掌握资讯、服务客户 

由于汇率的波动剧烈，外汇交易市场是一个高度竞争的市场，是一个高度专业化的市场，也是一个高风险的市场。外汇银行能否掌握准确完备的金融资讯，提供一个有效率的服务，不仅对于顾客，而且对于银行自身都具有重要的意义。把受过专业化训练的交易员聚集在交易室，通过交易室有组织的运作，外汇银行可以提供规范准确的汇率。利率的变化情况及对未来走势的预测，可以协助自营外汇买卖。因此，交易室的这种功能，往往是顾客获取利润的关键，也是银行主要利润的来源。

（二）维持资金的流动性

维持资金的流动性，不仅是银行的外汇交易活动得以顺利进行的关键，也是外汇银行赖以生存的的充要条件。而要维持银行外汇资金的流动性，就需要设立专门的外汇交易室。一方面若银行的外汇资金有暂时不足的现象时，交易室必须通过不同的融资渠道，以最便宜的成本筹措到所需的资金。根据银行外汇交易的长短期外汇资金需求，交易室对于各种长期的资金都须保持适度的流动新。另一方面，交易室在兼顾资金安全性及流动性的前提下，通过利润最大化的操作，实现外汇资金的流动性。交易室的另一种功能，是使银行的外汇资金发挥最大的财务杠杆效用，维持银行外汇资金的流动性。 

（三）提高交易商的获利能力 

在外汇交易市场上，外汇银行等交易商是追求最大化利润的经济主体。在国内市场上，银行通过存放款业务，收取存放款的利差及手续费收入，来获取利润。而在国际业务中，银行通过代客户外汇买卖，收取外汇的买卖差价，以及自营外汇买卖收入占银行总收入的50％以上，是银行的主要利润来源。而外汇银行有效率地运用外汇资金，实现更高的利润，便是交易室的又一个基本的功能。

二、交易室的组织结构

 （一）交易部

交易部由几名或十几名交易员组成，设有首席交易员。高级交易员。初级交易员等。首席交易员负责管理监督所有有关外汇交易的各项事宜；其他交易员分别就各种交易工作各司其职。他们在接到客户下达的指令后，负责客户询价、报价、建仓和平盘等业务。他们可以利用交易系统直接和境内外报价行联系。同时，交易员也有权进行自营性外汇买卖，但自营和代理的头寸必须严格区分。 

（二）信息咨询部（研究部）

信息咨询部应由专业知识强、经验丰富的人员组成。该部的职责是利用报刊。杂志和路透社、美联社的信息终端获取大量信息，经过筛选后，每日、每月或每季向客户提供准确、及时和重要的信息。该部还应对各种货币、股票、债券、期货等进行市场分析结果作为参考。除了提供有关汇率利率的走势分析与预测外，也可以针对客户的先进流量或外汇需求提供适当的避险措施，以协助客户规避汇兑风险及现金流量缺口风险。但是，分析人员无权要求客户和交易员服从自己的分析，对客户采纳分析结果造成的损失也不负责任。

（三）经理室

外汇交易室的经理主管交易室的所有业务，包括交易的作运、与国外同业和客户的结算、交易员限额的管理、整个交易室的内部规章制度以及资金风险的管理等。经理人员应由较高威望和丰富专业知道和经验的人员担任，有时也由首席交易员兼任。

（四）客户部

客户部由几名到几十名不等的经纪人组成，他们的责任主要室吸收和发展客户，平时负责和客户保持联系，处理客户提出的问题，接送和传达客户下达的指令。在客户开始交易后帮助客户管理头寸，防止发生大的事故。 

（五）结算部 

结算人员在交易员交易后应认真核对每一笔交易并与对方确认，确认后应讲原是记录输入计算机存档。遇有遗漏应及时向对方发出查询并采取有效措施加以解决。结算人员要负责与国内外同业和客户的结算，控制客户的保证金账户情况并定期向经理和客户提供财务报表。

（六）金融部

在客户众多、保证金有大量闲置的前提下，可以利用客户存入的资金进行拆借等各种短期资金融通和投资，以便最大限度地利用资金。

由交易室的组织结构表面来看，各个部门是独立的、互不相干。但由于外汇交易过程是一个内在的相互关联的作业过程，因而交易室的各部门必须互相合作，以期在外汇交易中实现控制风险获取利润的目的。具体说来，就交易室的各部门而言，通常只有咨询部门的人员会直接与客户接触，他们与客户直接进行外户点买卖价格或借贷利率的议定，其价格是由交易部门的外汇交易员所提供的。咨询部门的人根据这个价格，再加上适当的差价利润，与客户进行议价。一旦买卖成交，咨询部门把头寸给予外汇交易员，由交易员来处理这个头寸。而交易部则需要随时注意市场的价格变动，为银行进行投机性或套利性操作。

三、交易室的作业流程和管理 

交易室的有效作业，必须建立一整套规章和作业制度，形成合理的交易方式和程序，以有效规范交易员的资金调度或金融工具的操作，防止人为的疏忽或舞弊行为而造成的损失，确保交易商在外汇交易中获取较大的利润。一般地，交易室的作业程序主要包括：交易室的每一个成员授权额度的确定；交易过程的详细记录；交易的清算交割。

 （一）交易室的每一个成员授权额度

所谓的交易员的授权额度，包括交易员可以进行操作的工具或货币确定，每一工具或货币的头寸限额的设定，单笔最大交易金额及累积金额的设定，每一工具或货币在每段期间内（如每日、星期、月）的头寸限额的设定，每位交易员最大损失限额的设定等。

 （二）交易过程的详细记录

所谓交易过程的详细记录，是指交易员必须记录所有的交易资料，这些资料包含有交易单、交易头寸登记簿，交易对手登记簿等。交易员在作每一笔交易后，必须填写一份交易单，并签名确认所填写的交易资料都正确无误的，以示负责。交易完毕后，交易员将填好的交易单随同交易凭证作为确认凭证，呈交割清算部门进行时候的确认，清算的工作。为应各个相关部门及备档留底的需要，交易单通常采复写方式。每一张交易单都编有一个流水号码，以方便以后的查询。

 （三）交易的清算交割

交易室作业程序的另一个重要环节是交易的清算交割。通常，外汇银行会设立一个专门的清算交割部门来负责登录交易室所承做的所有交易，并负责处理资金的汇入汇出及会计帐务的相关工作。清算交割工作主要包括以下内容：首先是，制作交易契约或确认函。交易员将交易单交给交割部门后，清算交割部门制作一份交易契约通知给交易对手。契约上须载明交易日期、买卖汇率、金额、交割日期等。通常契约为多张复写方式，除通知交易对手外，也送交各相关人员的舞弊行为。而当收到交易对手的确认函时，清算交割部门必须核对交易单，若有与交易单上的记载不符合的情况，必须立刻请交易员追查原因或请对方更正确认函。其次是，根据交易单上的交易资料，处理相关的会计业务。通过有效率的会计账务处理，不但可以协助交易员了解其头寸的状况即期风险程度，也可以审视每位交易员是否维持其权限内的头寸。最后是对交易室的初步稽核。由于清算交割部门必须对交易室的所有交易作后台作业处理，可以掌控所有有关交易室的所有有关交易室的第一手资料，因此清算交割部门必须随时查核交易员的授权交易额度、交易对手的信用额度、交易价格等，以确定所有的交易都是在银行所授权的范围之内进行的。

 （四）交易室的稽核

交易室的作业经常涉及上百万甚至数亿美元的交易，对于交易商的业务乃至生存和发展都具有重大的影响。因此，除了必要的作业规章、额度、清算交割等方面的规定外，还须建立一套有效率的稽核程序和制度，以严密掌控交易室的人员及其职责，防止交易室发生重大的风险和损失。

交易室的稽核工作，其核心是对交易室的工作的“时效性”的掌控，因为外汇交易的要义和特征是突出的时效性。因此，交易室的稽核作业时间来建立在每一时点的稽核工作要点。

（1）营业时间内的稽核：包括授权交易额度的稽核、交易对手

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