华宝兴业行业精选股票型证券投资基金：把握行业“升机”舞动财富中国

　　一、华宝兴业行业精选股票型基金基本资料

　　1、投资目标

　　把握行业发展趋势和市场运行趋势，精选增长前景良好或周期复苏的行业和企业，在控制风险的前提下，追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增值。

　　2、资产配置策略

　　本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，结合公司自行开发的数量化辅助模型，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。本基金的投资比例范围为：股票占基金资产总值的60%-95%，权证占0%-3%，资产支持证券占0%-20%，债券占5%-40%（其中，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5%以上）。

　　3、股票投资策略

　　（1）行业配置策略

　　a．行业精选依据

　　通过研究，华宝兴业发现，有些长期增长前景良好的行业在股票市场持续表现良好，还有部分行业则由于周期性复苏等原因在某些特定阶段表现良好。

　　华宝兴业旨在抓住长期向好行业并利用行业表现阶段性现象，精选出增长前景良好或周期复苏的行业，进行集中投资，为持有人创造长期的超额回报。

　　b．行业精选方法

　　本基金将采用的行业精选的投资思路主要是通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，精选发展前景良好或景气程度向好的行业，通过行业估值模型与波特五力分析，加强对有吸引力行业的配置。

　　● 行业精选

　　本基金通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，精选增长前景持续向好或宏观经济周期影响下行业景气复苏或上升的行业。

　　增长前景持续向好的行业包括：

　　● 处于生命周期的快速增长阶段的行业

　　● 受外部因素影响、前景看好的行业

　　———国家政策鼓励的行业

　　———经济发展趋势中受益的行业

　　———符合社会发展趋势的行业

　　———得益于科技发展及技术进步的行业

　　不同行业在经济周期的不同阶段表现有明显差异，而股票市场通常是实体经济的提前反映。通过以上对行业所处生命周期、影响行业发展的因素及宏观经济周期进行分析，可了解行业的周期性特征和未来的发展潜力，华宝兴业将据此精选出经济周期影响下的景气程度恢复或上升的行业做为本基金的一个行业投资方向。

　　● 辅助判断

　　行业估值模型由华宝兴业自行开发。经过历史数据的验证，该模型具备较高的预测准确性和稳定性。而波特五力分析（Porter’s five forces）是对行业吸引力、竞争力和企业战略分析的经典模型。波特认为，任何产业的竞争规律都将体现在五种竞争作用力当中：新的竞争对手入侵、替代品的威胁、客户的议价能力、供应商的议价能力和现有竞争对手之间的竞争。这五种竞争作用力影响着价格、成本和企业所需的投资，因此综合起来决定着某行业的吸引力和行业中企业的盈利能力。

　　通过以上的行业精选和辅助判断，本基金将选择增长前景持续向好、经济周期影响下的行业景气恢复或上升的行业，并加强对有吸引力行业的配置，最终决定本基金的行业配置比例。

　　（2）个股精选策略

　　在行业配置比例确定后，本基金将在公司股票库中使用定量和定性相结合的方法精选个股并进行定期调整。

　　本基金首先将对公司股票库相关精选行业的股票运用定量指标筛选排名靠前的股票作为本基金的备选库。定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标，并且针对不同行业采取相应的估值方法。

　　a． 成长指标：过去三年平均主营业务收入增长率、过去三年平均息税折旧前利润（EBITA）增长率、未来一年预测每股收益（EPS）增长率

　　b． 价值指标：预测动态市盈率、市净率

　　c． 盈利指标：过去三年平均净资产收益率（ROE）、过去三年平均投资回报率（ROIC）

　　然后，本基金将对排名靠前的上市公司进行进一步案头研究和实地调研，运用SWOT分析对个股的基本面做定性的分析，判断企业是否具备以下特征：

　　a． 行业地位突出、有市场定价能力

　　b． 主营业务鲜明且具备核心竞争力

　　c． 公司治理结构规范，管理能力强

　　d． 具备长远规划

　　e． 注重股东回报和投资者关系

　　f． 有自主品牌和创新能力

　　最后精选个股形成投资组合。

　　4、业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率。

　　5、风险-收益特征

　　本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的品种。

　　二、拟任基金经理介绍

　　栾杰，曾任华宝信托投资有限责任公司高级研究员、投资管理部副总经理。2003年7月起担任宝康消费品基金基金经理。2006年2月起担任华宝兴业投资副总监，兼任投资管理部总经理。

　　闫旭，现任宝康消费品基金经理助理，证券从业经历7年，曾在富国基金管理公司从事交易、基金经理助理及研究工作，2004年10月加入华宝兴业基金管理有限公司，曾任策略分析师和基金经理助理。

　　宝康消费品基金业绩和上证指数表现比较

　　自2003年7月15日宝康消费品基金成立以来，中国股票市场经历了一轮激烈的牛熊转换。宝康消费品基金无论是在熊市还是在牛市中都取得了正的收益。截至2006年12月29日，宝康消费品基金份额累计净值达到了2．3466元。

　　● 2006．2．16，宝康消费品基金摘取中国证券报第三届中国基金业“金牛奖”2005年度开放式股票型“金牛基金”

　　● 2005．4．12，宝康消费品基金摘取中国证券报第二届中国基金业“金牛奖”2004年度开放式股票型“金牛基金”？

　　三、基金费率

　　1．认购/申购费率：

　　2．赎回费率：

　　四、华宝兴业基金公司简介：

　　华宝兴业基金管理有限公司为中法合资基金管理公司，于2003年2月12日获准开业，是国内首批成立的中外合资基金管理公司之一。华宝兴业基金管理有限公司中方股东华宝信托投资有限责任公司资产质量优良，运作规范，其母公司宝钢集团2005年度在世界500强排名中位居第296位；法方股东法国兴业资产管理有限公司是欧元区第四大资产管理公司，截至2005年底管理资产达3267亿欧元，排名全球前20位。双方股东志存高远，精诚合作，全力为公司提供技术、产品销售、培训等多方面支持。

　　2007年6月，经华宝兴业基金管理有限公司股东会审议通过，华宝兴业基金管理有限公司的注册资本由人民币一亿元增加为人民币一亿五千万元，股东持股比例变更为：华宝信托投资有限责任公司51%，法国兴业资产管理有限责任公司49%。

　　华宝兴业拥有一支由来自海内外、具创业进取精神的专业人士构成的优秀团队。公司投资管理团队规模目前超过20人，团队成员均拥有较丰富的证券投资经验，对中国市场具有全面深刻的理解，工作勤勉、专业、严谨，投资业绩优良。